ข่าว
บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นระยะยาวพิเศษจ่อทำนิวไฮ หวั่นเงินเฟ้อ-ปัญหาหนี้รัฐบาล
พ.ค.
ตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ในวันนี้ (23 พ.ค.) ยังคงทรงตัว หลังจากเผชิญความผันผวนอย่างหนักมาตลอดทั้งสัปดาห์ โดยก่อนหน้านี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวพิเศษได้พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สาเหตุหลักมาจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น และปัญหาฐานะการคลังของประเทศที่ดูไม่สู้ดีนัก ทำให้นักลงทุนไม่มั่นใจและลดความต้องการซื้อพันธบัตรเหล่านี้ลง
ในช่วงที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 20 ปี, 30 ปี และ 40 ปี ต่างปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนความกังวลของตลาดต่อสถานะทางการคลังของญี่ปุ่นที่ย่ำแย่ลงเรื่อย ๆ ประกอบกับมีกระแสข่าวว่า พรรคการเมืองบางพรรคกำลังผลักดันให้มีการลดภาษีการบริโภค เพื่อช่วยแบ่งเบาภาระค่าครองชีพของประชาชนที่สูงขึ้น
- JGB อายุ 30 ปี อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 1 เบสิสพอยต์ (bps) มาอยู่ที่ 3.175% ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 3.185% ที่ทำไว้เมื่อวันพุธ (21 พ.ค.)
- JGB อายุ 40 ปี อัตราผลตอบแทนลดลง 0.5 bps มาอยู่ที่ 3.665% ขยับลงเล็กน้อยจากสถิติสูงสุดที่ 3.675% เมื่อวันพฤหัสบดี (22 พ.ค.)
- JGB อายุ 10 ปี (ซึ่งเป็นรุ่นอ้างอิงของตลาด) อัตราผลตอบแทนลดลง 0.5 bps อยู่ที่ 1.555%
- JGB อายุ 2 ปี อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 0.5 bps อยู่ที่ 0.735% ส่วน JGB อายุ 5 ปี อัตราผลตอบแทนทรงตัวอยู่ที่ 1.03%
นักวิเคราะห์จากมิซูโฮะ (Mizuho) ให้ความเห็นในบทวิเคราะห์วันนี้ว่า “ยังมีความเสี่ยงที่ JGB ระยะยาวพิเศษจะกลายเป็นของที่ย่อยยาก” และ “มีแรงจูงใจค่อนข้างมากที่รัฐบาลจะลดการออกพันธบัตรระยะยาวพิเศษเหล่านี้ลง เพื่อทำให้อายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ (duration) สั้นลง”
อนึ่ง กระทรวงกิจการภายในและการสื่อสารของญี่ปุ่นเปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมอาหารสดที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 3.5% ในเดือนเม.ย. เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค. 2566 เนื่องจากต้นทุนพลังงานปรับตัวสูงขึ้น หลังรัฐบาลลดเงินอุดหนุนค่าใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภค
ตัวเลขนี้ยิ่งสร้างแรงกดดันให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ต้องพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไป
สถานการณ์ยิ่งดูน่ากังวลขึ้นเมื่อการประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปีเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา (20 พ.ค.) ไม่คึกคักเท่าที่ควร สะท้อนให้เห็นว่าตลาดเริ่มมีขีดจำกัดในการดูดซับหนี้ใหม่ ๆ ที่รัฐบาลจำเป็นต้องก่อขึ้นเพื่อนำเงินมาชดเชยการขาดดุลงบประมาณ
ด้านคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BOJ ได้กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า BOJ จะจับตาความเคลื่อนไหวของตลาดการเงินอย่างใกล้ชิด หลังจากอัตราผลตอบแทน JGB ระยะยาวพิเศษพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (23 พ.ค. 68)
Tags: ญี่ปุ่น, บอนด์ยีลด์, พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น